Привет, Банк папы, каковы лучшие способы не вмешиваться в мои дела? инвестиции? Пассивное инвестирование или пассивное управление - это стратегия, но насколько она разумна? Есть ли основания для этого? Есть ли что-то ужасное в этом подходе? В принципе, что мне нужно знать о пассивном инвестировании? - Стэн, 41 год, Нью-Йорк.
Вы определенно не одиноки в этом отделе. Каждый хочет, чтобы его пенсионный счет стал красивым и толстым, чтобы они могли поднять ноги, пока они еще здоровы. Это не обязательно означает, что вы хотите тратить свое время на изучение отчетов о прибылях и убытках или на анализ последней речи председателя ФРС в надежде получить соковыжималку.
По правде говоря, есть достаточно доказательств того, что более невмешательский подход на самом деле приводит к лучше производительность большую часть времени. Слишком много возни с инвестициями может принести больше вреда, чем пользы, заставляя вас накапливать комиссионные за транзакции и налоги на прирост капитала, не говоря уже о выходе из строя вашего портфеля.
Когда вы упоминаете «пассивное» инвестирование, вы можете иметь в виду одну из двух вещей. Когда дело доходит до выбора акций и облигаций, нужно проявлять пассивность. В некотором смысле все паевые инвестиционные фонды относятся к этой категории в том смысле, что инвестор не выбирает вручную, какими ценными бумагами он владеет. Однако этот термин обычно применяется к индексным фондам и биржевым фондам (ETF), которые просто отражают индекс - скажем, S&P 500 (огромные компании) или Russell 2000 (немного более мелкие компании).
«Банк папы» - это еженедельная колонка, которая пытается ответить на вопросы о том, как управлять деньгами, когда у вас есть семья. Хотите спросить о сберегательных счетах колледжей, обратной ипотеке или задолженности по студенческим ссудам? Отправить вопрос в Bankofdad @Fatherly.com. Хотите узнать, какие акции являются безопасными? Мы рекомендуем подписавшись на The Motley Fool или поговорив с брокером. Если у вас возникнут отличные идеи, высказывайтесь. Мы хотели бы знать.
Пассивные фонды фактически затмили активно управляемые фонды по доле рынка в прошлом году, и не зря. Поскольку они предлагают более низкие комиссии, индексные фонды и ETF в большинстве случаев превосходят своих конкурентов. Фактически, за последние десять лет только 23 процента традиционных паевых инвестиционных фондов смогли превзойти своих пассивных конкурентов с точки зрения чистой прибыли. согласно исследовательской фирме Morningstar (хотя это преимущество менее очевидно в случае фондов облигаций и иностранных акций).
Но вы также можете проявлять пассивность, когда дело доходит до управления инвестициями - то есть, выбирая, какие фонды покупать, и калибруя общую структуру активов (акции США или международные акции, корпоративные облигации vs. государственные облигации и др.). Один из способов сделать это - использовать фонд с установленной датой, который обычно инвестирует в сочетание индексных фондов или ETF.
У этого подхода есть несколько явных преимуществ. Во-первых, они очень разнообразны. Они могут владеть акциями десятков или даже сотен фирм, поэтому вы хорошо защищены от любой компании, попавшей в тяжелые времена.
Эти продукты в основном находятся на автопилоте - постепенно направляют портфель в сторону увеличения доли корпоративных облигаций и казначейских облигаций по мере приближения к выбранной дате выхода из обращения. Из-за этого они помогают предотвратить слишком большой риск по мере взросления. Если сравнить их с традиционными инвестиционными менеджерами, они тоже довольно доступны. Средний коэффициент расходов для фондов с установленной датой составляет около 0,5 процента в год, хотя ряд фондовых компаний идут немного ниже. Например, фонд до 2050 г. Авангард, пионер пассивного инвестирования, составляет ничтожные 0,15 процента. Фонд Fidelity's 2050 обвинения еще меньше: 0,12 процента.
По состоянию на прошлый год более половины рабочих вложили все свои 401 (k) деньги в фонд с установленной датой на основе данных Fidelity. Это ни в коем случае не значит, что они идеальны. Каждый инвестор, который выбирает конкретную дату выхода на пенсию, получает один и тот же портфель, независимо от баланса его счета или целей. Но в качестве основного ответа для начинающих инвесторов, которым нравится стратегия «покупай и держи», это не даст вам сделать что-нибудь глупое со своим вложенным яйцом.
За последние несколько лет мы также стали свидетелями бурного роста робо-советники нравиться Улучшение а также Личный капитал которые предлагают несколько иной подход к пассивному инвестированию. Они тоже управляют вашими инвестициями за вас, но здесь требуется немного больше настроек. Когда вы открываете счет, вам задают ряд вопросов о вашем финансовом положении и долгосрочных целях. Затем служба использует алгоритм для разработки набора активов - обычно недорогих инструментов - который соответствует вашим потребностям.
Нет двух абсолютно одинаковых роботов-консультантов, но они, как правило, отличаются от фондов с установленной датой по нескольким важным параметрам. Благодаря большей персонализации они могут вносить изменения в зависимости от ваших конкретных обстоятельств. Например, некоторые предлагают сбор налоговых убытков, когда они продают определенные средства за убыток, чтобы компенсировать часть прибыли за год, тем самым уменьшая ваш налоговый счет.
Некоторые также предлагают доступ к реальным специалистам по финансовому планированию (иногда в рамках высокоуровневого плана), если вам понадобится небольшая помощь перед принятием важного решения. Как вы понимаете, вы обычно платите больше, чем если бы сами выбирали средства. Но большинство из них дешевле, чем нанять фирму по управлению активами. Как Wealthfront, так и Betterment взимают 0,25 процента сверх своих низких расходов фонда (хотя у Betterment есть более высокий уровень, который стоит 0,4 процента). Личный капитал находится на верхнем уровне диапазона, взимая с клиентов 0,89% за счета на общую сумму менее 1 миллиона долларов.
Вывод такой: никогда не помешает знать, во что вы инвестируете и как работают финансовые продукты. Но вы можете быть пассивным, но не отстраненным. Поскольку даже большинство профессионалов недостаточно хороши, чтобы постоянно обыгрывать рынок, большинству людей на самом деле лучше использовать подход «покупай и держи». Если вы хотите избежать проблем, фонды с установленными сроками и советники по робототехнике могут помочь сбалансировать ваши активы и, что наиболее важно, убедиться, что вы не делаете глупостей. Разве все мы не этого хотим?
