Mina föräldrar kommer upp dit. Jag är inte orolig för dem än, men vi bor inte särskilt nära dem. De fungerar fortfarande och har inte så mycket. Jag funderade på att köpa långtidsvård försäkring för dem. Är det en bra idé? Är kostnaden för långtidsvårdsförsäkringen meningsfull i det långa loppet? — Larry, 37, via e-post
Det är bra att du tänker på dina äldre föräldrars eventuella behov, något som många vuxna barn inte tänker på förrän det är för sent. En lång vistelse på en anläggning kan vara ekonomiskt förödande för familjer. Långtidsvårdsförsäkring är verkligen ett sätt att minska den risken.
Som med de flesta försäkringsprodukter har långtidsvårdsförsäkringar fler varianter än en chokladprovtagare i jumbostorlek. Men generellt sett kommer de att täcka kostnaderna för stödboende och vårdhem, såväl som vårdare i hemmet. En av fördelarna med att bli täckt är att äldre vuxna är mindre benägna att skjuta upp att få den vård de behöver, enligt Jennifer Myers från SageVest Wealth Management, en avgiftsbaserad rådgivning i McLean, Virginia. "Att ha den policyn sätter dig själv eller din familjemedlem på en hälsosammare, säkrare bana", säger hon.
En titt på kostnaden för långtidsvårdsinrättningar och du kommer att få en känsla av varför det är så viktigt att upprätta ett skyddsnät. Ett analys av Genworth Financial drar slutsatsen att, nationellt, är den genomsnittliga årliga kostnaden för en vistelse med assisterad boende 48 612 $. För ett halvprivat rum på ett äldreboende kostar det 90 156 USD. Dessa siffror borde ge alla med åldrande föräldrar en paus.
Det är sant att inte alla kommer att behöva hjälp med grundläggande saker som att äta, bada och klä på sig under en längre tid. Center for Retirement Research vid Boston College fynd att 44 procent av männen kommer att behöva vara på en vårdinrättning efter 65 års ålder, tillsammans med 58 av kvinnorna. Och den typiska längden på dessa vistelser är inte allt den där lång. Den genomsnittliga varaktigheten är mindre än ett år för män och cirka ett och ett halvt år för kvinnor.
Problemet är att du inte vet om dina föräldrar går till dessa "typiska" vuxna, eller de som behöver betydligt längre vård. Det är verkligen en bra idé att planera för det värsta. Tyvärr, du kan inte luta dig mot Medicare för att ta upp fliken. Programmet omfattar endast vårdhemsplaceringar i begränsade situationer och betalar även då endast för relativt korta besök.
Den uppenbara nackdelen med långtidsvårdsförsäkringar är att de är ganska dyra, och prislappen har bara blivit högre under de senaste åren. Anledningen till det: några felaktiga antaganden från försäkringsbranschen. När transportörerna först började introducera dessa planer förutsåg de att många ägare lät sina policyer förfalla, säger Myers. Men det hände aldrig i den grad försäkringsbolagen förutspådde, vilket lämnade dem på kroken för fler anspråk än de hade byggt in i sin prismodell. Nu försöker de få tillbaka fotfästet.
Den genomsnittliga kostnaden för en försäkring för ett 60-årigt par är, enligt American Association of Long Term Care Insurance, för närvarande $3 381 per år. Ju äldre de är, desto dyrare blir täckningen. Vad som är ännu mer skrämmande, säger Myers, är det faktum att försäkringsbolagen ofta höjer sina priser efter att du har registrerat dig. Hon har sett priserna gå upp allt från 10 procent till svindlande 130 procent från vad ägaren tidigare betalade. Så det blir en fråga om du har råd med en policy och behålla den om de nästan oundvikliga prisökningarna slår till.
Det finns ett par alternativa sätt att planera för din mammas och pappas framtida behov, men de har sina egna allvarliga brister. Den ena är att självförsäkra – det vill säga lägga pengar åt sidan på ett separat investering av högavkastande sparkonto så att det finns tillräckligt med för dina föräldrar om de skulle behöva betydande vård under sina senare år.
Fördelen med detta tillvägagångssätt är flexibilitet; om de aldrig kommer att behöva en assistent eller ett vårdhem är pengarna fortfarande dina. Men även om dina föräldrar är friska nu, vet du aldrig när deras hälsa kan vända söderut. Dessutom skulle du behöva några seriösa resurser för att klara det. För att ge dig en ungefärlig uppfattning säger Myers att du måste samla på dig någonstans mellan 500 000 och 1 miljon dollar för att täcka kostnaden för vård dygnet runt i fem år. "För de flesta människor är det ouppnåeligt", säger hon.
Det andra alternativet är Medicaid, det statliga federala programmet som täcker individer med lägre inkomster. Men för att kvalificera sig skulle dina föräldrar behöva likvidera mycket av sin förmögenhet. I vissa stater, ens tillgångar kan inte överstiga 2 000 $ om du hoppas komma in genom dörren (men när bara en förälder behöver vård kan den andra maken behålla en del av sina tillgångar). Det är inte ett lockande alternativ för många människor.
Så det för dig förmodligen tillbaka till långtidsvårdsförsäkringen som alternativ nr 1. Jag är inte säker på om anledningen till att de inte köper täckning själva är snarare en brist på inkomst eller en olust att möta sin dödlighet. Det senare är nog en fråga för en annan krönikör. Men om det är en fråga om resurser, skulle jag försöka utarbeta en plan där de åtminstone betalar en del av premien varje månad. Att axla hela lasset är mycket att fråga en son i din ålder, som måste tänka på sina egna pensionsbehov – och en dag dina egna långtidsvårdsbehov!
Premier finns över hela kartan. Så om du följer en policy, vill du gå igenom en oberoende agent som säljer försäkring från mer än ett företag. Myers rekommenderar att du håller fast vid transportörer som har ett starkt finansiellt betyg för att säkerställa att de har förmågan att betala ut anspråk om dina föräldrar skulle behöva omfattande vård.
Hon rekommenderar också att köpa en ryttare som årligen ökar mängden förmåner för att hålla jämna steg med inflationen - helst en som inkluderar en sammansatt justering på minst fem procent per år. Vissa ryttare använder något som kallas "enkel" inflation, som kopplar de årliga ökningarna till det ursprungliga värdet av förmånerna. Men de har liten chans att hålla jämna steg med de faktiska kostnaderna för vården över tid. "Om det är ett av alternativen, gå bara bort från det", säger Myers.
Helst vill du ha en försäkring med en elimineringstid – något som liknar en självrisk – på högst 90 dagar och täcker dem i minst tre år. Men om en mer spartansk politik är allt du har råd med, oroa dig inte. Visst skydd är säkert bättre än inget alls.
