Piyasalara zaman ayırmaya çalışmak genellikle aptalların işidir. Kanıta ihtiyacınız varsa, 90'ların dot-com baskınına veya 2008 konut kazasına bakın. Ama her şeyi bildiğin şeye tepki vermek ne olacak? Buna anlayışlı olmak denir. Aralık ayında, Merkez Bankası ekonomik tahmin yayınladı faiz oranlarını bu yıl üç katına kadar artırabileceğini gösteriyor. Ve kabul edelim - bu noktada gitmeleri gereken tek bir yön var.
O halde sorulması gereken soru, bu beklenen oran artışları ve halihazırda nakit rezervlerini tüketen enflasyon göz önüne alındığında, şu anda paramı koymak için en iyi yer neresidir? İçgörü için, bilgili yatırımcıların ne yapması gerektiğini görmek için birkaç finansal danışmana ulaştık. İşte tavsiye ettikleri şey.
1. Stok fonları
Emekliliğinden en az birkaç on yıl uzakta olan çoğu yatırımcı, portföylerini hisse senetlerine doğru eğiyor. Elliott Appel, faiz oranlarının yükselme ihtimalinin yüksek olduğu zamanlarda, küresel olarak çeşitlendirilmiş bir hisse senedi sepetine sahip olmanın, dolar için iyi bir yer olduğunu söylüyor. İyilik Finansal Planlama Madison, Wisconsin'de.
Appel, "Enflasyon arttıkça şirketler fiyat artışlarını tüketicilere aktarabilir ve bu da kazançlarına katkıda bulunur" diye açıklıyor. "Zamanla, bu hisse senedi fiyatlarını yukarı çekmeli."
Hisse senedi alanında, bazı şirketler, oranlar yükseldiğinde daha iyi ücret alma eğilimindedir. Mali kurumlar, örneğin mısır ve petrol gibi emtialarda olduğu gibi, tarihsel olarak başarılı oldular.
carleton mchenry, Washington, Leavenworth'teki bir planlamacı, ETF'lerin dolaylı olarak da olsa bu emtialara maruz kalmanın iyi bir yolu olabileceğini söylüyor. Örneğin, petrol ve gaz arama, sondaj ve enerjiyle ilgili hizmetlerde bazı büyük isimlere yatırım yapan Energy Select Sector SPDR Fonu'nun (NYSE: XLE) sahibidir.
Şu anda bazı varlıklarınızı fosil yakıt endüstrisine yönlendirerek tam olarak yeni bir alan açmıyorsunuz - örneğin, XLE, son 12 ayda yaklaşık yüzde 50 arttı, bu yazı itibariyle. Ancak McHenry, bu büyümenin bir süre daha devam etmesi için iyi bir olasılık görüyor.
“Teknoloji gibi daha büyüme odaklı olabilecek diğer alanlardan bazılarını alır ve bunun gibi bir alana yeniden tahsis ederdim, ancak genel maruziyeti yüzde 10 veya daha az tutardım” diyor.
Stephanie McElheny, faiz oranlarının yükseldiği bir dönemde tüm emtiaların aynı performansı göstermediğini, dolayısıyla yatırımcıların ödevlerini yapmaları gerektiği konusunda uyarıyor. Aspen Zenginlik Stratejileri. “Hangisinin daha fazla fayda sağlayabileceğini araştırmak ve analiz etmek önemlidir” diyor.
2. I-Tahviller
Malların fiyatı yükselmeye başladığında, yatırımcılar genellikle Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler veya TIPS şeklinde teminat ararlar. Devlet tarafından ihraç edilen bu tahvillerin birkaç büyük avantajı vardır: son derece güvenlidirler ve temel değerleri Tüketici Fiyat Endeksi veya TÜFE ile artar.
Ancak şu anda daha da çekici olabilecek başka bir devlet tahvili daha var: Birinci Seri Tasarruf Tahvilleri. Şu anda, I-Tahviller yıllık bazda yüzde 7,12 çekici bir oran sunuyorlar. Ve TIPS'den farklı olarak, I-Tahviller başlangıç değerlerinin altına düşemez. Greg Plechner, “Deflasyonist bir ortamda anaparayı kaybedebilecek TIPS için durum böyle değil” diyor. Yeşil Bahar Danışmanları Paramus, New Jersey'de.
I-Tahvillerdeki oran, TÜFE'deki değişikliklere bağlı olarak yılda iki kez ayarlanır. Yakın geçmişte, bu şaşırtıcı ödemelerle sonuçlanmadı. Ancak tüketici fiyatları yükselmeye devam ederken, federal destekli bu banknotların ödemesi dikkatleri üzerine çekmeye başlıyor.
Plechner ayrıca, faiz geliriniz üzerinden vergi ödemeyi nihai vadeye kadar - yani 30 yıl sonra - veya tahvillerinizi geri ödemeyi seçtiğinizde erteleyebilmenizi de seviyor. Faizi yüksek öğrenim harcamaları için kullanırsanız, gelirinizden tamamen hariç tutabilirsiniz.
Bununla birlikte, Seri I tahvillerin sınırlamaları yoktur. Yılda yalnızca elektronik olarak 10.000 ABD Doları satın alabilirsiniz. HazineDoğrudan - veya kağıt biçiminde satın almak için vergi iadenizi kullanırsanız 5.000 dolar.
Onlar da çok sıvı değil. Tahvillerinizi bir kez satın aldıktan sonra, o paraya tam bir yıl boyunca erişemezsiniz. Ve bunları beş yıl içinde satmaya karar verirseniz, 3 ay faiz cezasıyla karşı karşıya kalırsınız.
Yine de, bir süreliğine ihtiyacınız olmayacağını bildiğiniz paranız varsa, bu şu anda nispeten küçük bir dezavantaj. Bir danışman olan Derek Hensley, "Şu anki tasarruf oranlarıyla karşılaştırıldığında buna değer" diyor. Ses Yönetimi Overland Park, Kansas'ta.
3. Yüksek Getirili Tahviller
Çoğu şirket tahvili, vadeye kadar sabit bir faiz oranı öder; bu, Fed'in oranları yükseltmesinin beklendiği bir dönemde sizi zayıf getirilere kilitleyebilir. Ancak bu finansal bataklığın etrafında gezinmenin birkaç yolu var.
Başkanı Ed Schmitzer, potansiyel faiz ödemenizi artırmanın bir yolunun daha kısa vadeli tahvillere yönelmek olduğunu söylüyor. River Capital Danışmanları Jacksonville, Florida'da. Olgunlaştıklarında, parayı yeni tahvillere yatırım yapmak için kullanabilirsiniz; bu, genellikle bir Fed faiz artışından sonra daha çekici bir getiri sağlayacaktır.
Bazen "önemsiz" tahviller olarak reddedilen yüksek getirili tahvillere yatırım yaparak potansiyel kazancınızı daha da fazla artırabilirsiniz. Adından da anlaşılacağı gibi, yüksek getirili tahvil ihraçları, diğer borç türlerinden daha cömert bir faiz oranı sağlar. Bunun bir nedeni var - daha düşük kredi notu veya daha kısa bir borçlanma geçmişi olan şirketler tarafından sunuluyorlar, bu yüzden temerrüde düşme riski daha fazla.
Ancak Schmitzer, risk seviyesinin vade tarihi ile orantılı olduğunu açıklıyor. Dolayısıyla, olgunluk yelpazesinin daha kısa ucuna odaklanırsanız, daha güvenli bir zemindesiniz demektir. Schmitzer, "Anapara ve faizin iki ila dört yıllık bir süre içinde ödenmesi potansiyeli daha iyi" diyor.
Şirketin kurucusu Jay Lee, ortalamadan daha iyi bir getiri arayan yatırımcılar için başka bir seçeneğin de kıdemli krediler olduğunu söylüyor. Balaster Mali Jersey City, New Jersey'de. İflas durumunda, ihraççıların bu yükümlülükleri yüksek getirili tahvillerinden önce ödemeleri gerekir, bu da onları daha fazla riskten kaçınan yatırımcılar için uygun hale getirir. Kıdemli krediler ayrıca değişken bir faiz oranıyla gelir, bu nedenle ailelerin yükselen oranlara ve enflasyona ayak uydurmasına yardımcı olur.
4. Değişken Faizli Tahviller
Enflasyona ayak uydurmak isteyen yatırımcılar için başka bir seçenek? Şirketler veya devlet destekli işletmeler (GSE'ler) tarafından ihraç edilen değişken faizli tahviller.
Sabit oranlı menkul kıymetler, ekonomi genelinde oranlar istikrarlı olduğunda veya düştüğünde harikadır - yeni ihraç edilen tahviller daha güçlü ödemeler sunduğunda çok fazla değil. Değişken oranlı tahviller veya "yüzen tahviller" farklıdır. Faiz oranları, belirli bir faiz oranı karşılaştırmasına dayalı olarak değişir. Genel olarak oranlar arttıkça, tahvilden aldığınız kupon oranı da artar.
Appel, dalgalanmaların tahvil piyasasının daha küçük bir alt kümesi olması nedeniyle yatırımcıların bir satın alma yapmadan önce gerçekten ödevlerini yapmaları gerektiğine dikkat çekiyor. "Her tahvil farklıdır, bu da kredi kalitesini araştırmanız gerektiği ve faiz ayarlamasının hesaplandığı anlamına gelir" diyor.
Appel, riskinizi azaltmanın bir yolunun, bu özel tahvillere yatırım yapan ETF'leri satın almak olduğunu ekliyor. Maruziyetinizi birden fazla ihraççıya yayarak, bunlardan biri temerrüde düşerse yuvarlanmazsınız.
5. GYO'lar
ABD konut piyasası 2021'de kesinlikle yanıyordu ve birçok ekonomist fiyat artışının devam edeceğini tahmin ediyor - daha yavaş da olsa - yeni yılda. Ancak evinizin sahibi olmak, yükselen fiyatlardan yararlanmanın tek yolu değildir.
Diğer bir seçenek de portföyünüzün bir kısmını bir gayrimenkul yatırım ortaklığına yönlendirmektir. GYO'lar, gelir getiren mülkler veya ipotek satın almak için kullandıkları birden fazla yatırımcıdan para toplar. GYO'ya bağlı olarak, bir dizi apartman birimini, perakende mülkleri veya sağlık tesislerini temsil edebilir. Yasaya göre, vergiye tabi kazançlarının en az yüzde 90'ını yatırımcılara temettü şeklinde aktarmaları gerekiyor.
McElheny'ye göre GYO'lar, tüketici fiyatlarının tırmandığı dönemlerde etkili bir riskten korunma aracı olabilir. “Yükselen bir enflasyon ortamında, kiralar tipik olarak artma eğilimindedir ve ev sahipleri daha fazla ücret talep edebilir” diyor. Bu ekstra gelirin çoğu daha sonra hissedarlara dağıtılır.
McElheny, GYO'ların enflasyonun etkisine karşı koymasının tek yolunun bu olmadığını söylüyor. Zamanla enflasyon, güvenin taşıdığı uzun vadeli borçların değerini aşındırır. Örneğin, belirli bir GYO bugün 1 milyon dolarlık kredi taşıyorsa, yükselen fiyatların etkisiyle on yıl içinde bu borcun değeri azalacaktır.
Elbette mevcut ekonomik koşullar bazı GYO'lara diğerlerinden daha fazla fayda sağlayacaktır. Bu, yatırımcıların emlak piyasasının hangi segmentlerini hedefledikleri konusunda dikkatli olmaları gerektiği anlamına gelir. Örneğin Wells Fargo, şimdi apartman ve müstakil evlere odaklanan emlak fonları için "olumlu" bir derecelendirme, ancak ofis, sağlık ve konaklama GYO'ları için “olumsuz” bir tanımlama.
