Спроба розрахувати час на ринках часто є дурним завданням. Якщо вам потрібні докази, просто подивіться на крах доткомів 90-х або крах житлового будівництва 2008 року. Але реагувати на те, що ви все-але-знаєте, станеться? Це називається бути кмітливим. У грудні в Федеральна резервна система оприлюднила економічний прогноз що вказує, що цього року вона може підвищити процентні ставки аж у три рази. І давайте подивимося правді в очі — на даний момент у них є лише один напрямок.
Тому виникає запитання: куди зараз найкраще покласти гроші, враховуючи очікуване підвищення ставок та інфляцію, яка вже поглинає готівкові резерви. Щоб зрозуміти, ми звернулися до кількох фінансових радників, щоб дізнатися, що повинні робити розумні інвестори. Ось що вони рекомендують.
1. Фондові фонди
Більшість інвесторів, яким залишилося принаймні пару десятиліть до виходу на пенсію, швидше за все, нахиляють свої портфелі в бік акцій. На щастя, утримання глобально диверсифікованого кошика акцій є хорошим місцем для ваших доларів, коли процентні ставки, ймовірно, піднімуться, каже Елліот Аппель з
«У міру зростання інфляції компанії можуть передати зростання цін споживачам, що збільшує їхні прибутки», — пояснює Аппель. «З часом це повинно підвищити ціни на акції».
У сфері акцій деякі компанії мають тенденцію працювати краще, коли ставки зростають. Фінансові установи історично добре працювали, наприклад, як і такі товари, як кукурудза та олія.
Карлтон МакГенрі, Планувальник у Лівенворті, штат Вашингтон, каже, що ETF можуть бути хорошим способом отримати доступ до цих товарів, хоча й опосередковано. Наприклад, він володіє фондом Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), який інвестує в деякі з великих компаній у розвідці нафти і газу, бурінні та послугах, пов’язаних з енергетикою.
Ви не зовсім переходите на нову територію, перенаправляючи частину своїх активів на промисловість викопного палива прямо зараз — наприклад, XLE зріс приблизно на 50 відсотків за останні 12 місяців, на момент написання цієї статті. Але МакГенрі бачить хорошу можливість того, що зростання продовжиться деякий час.
«Я б узяв деякі з інших областей, які можуть бути більш орієнтованими на зростання, як-от технології, і перерозподілю їх у таку сферу, але зберіг би загальний рівень впливу на 10 відсотків або менше», — говорить він.
Не всі товари працюють однаково протягом періоду зростання відсоткових ставок, тому інвесторам потрібно робити домашнє завдання, застерігає Стефані МакЕліні з Стратегії Aspen Wealth. «Важливо досліджувати та аналізувати, що може дати найбільший виграш», — каже вона.
2. I-облігації
Коли ціни на товари починають зростати, інвестори часто шукають покриття у вигляді казначейських цінних паперів, захищених від інфляції, або TIPS. Ці облігації, випущені державою, мають кілька значних переваг: вони надзвичайно безпечні, а їх основна сума зростає разом із індексом споживчих цін або ІСЦ.
Але є ще одна державна безпека, яка зараз може бути ще більш привабливою: ощадні облігації серії I. Прямо зараз, I-облігації видають привабливу ставку 7,12 відсотка на річній основі. І, на відміну від TIPS, I-Bonds не може знижуватися нижче своєї початкової вартості. «Це не стосується TIPS, яка може втратити суму основної суми в умовах дефляції», – говорить Грег Плехнер з Радники Greenspring в Парамусі, штат Нью-Джерсі.
Ставка за I-облігаціями коригується двічі на рік відповідно до змін ІСЦ. У недавньому минулому це не призвело до приголомшливих виплат. Але оскільки споживчі ціни продовжують зростати, виплати за цими банкнотами з федеральною підтримкою починають обертатися.
Плехнеру також подобається той факт, що ви можете відкласти сплату податку на свій процентний дохід до остаточного погашення — тобто через 30 років — або коли ви вирішите викупити свої облігації. Ви можете взагалі виключити відсотки зі свого доходу, якщо використовуєте їх на витрати на вищу освіту.
Однак облігації серії I не позбавлені обмежень. Ви можете придбати в електронному вигляді лише 10 000 доларів США на рік TreasuryDirect — або 5000 доларів США, якщо ви використовуєте відшкодування податків, щоб купити їх у паперовому форматі.
Вони також не дуже рідкі. Після того, як ви придбали свої облігації, ви не зможете отримати доступ до цих грошей протягом цілого року. І якщо ви вирішите продати їх раніше протягом п’яти років, вам загрожує штраф у розмірі 3 місяців.
Тим не менш, якщо у вас є гроші, які, як ви знаєте, вам не знадобляться на деякий час, зараз це відносно невеликий недолік. «Це того варте порівняно з поточними ставками заощаджень», – каже Дерек Хенслі, радник з Здорове управління в Оверленд-парку, штат Канзас.
3. Високодохідні облігації
Більшість корпоративних облігацій виплачують фіксовану відсоткову ставку до погашення, що може призвести до того, що ви будете заблокованими в невисокій прибутковості протягом періоду, коли ФРС, як очікується, підвищить ставки. Але є кілька способів обійти це фінансове болото.
Один із способів збільшити потенційну виплату відсотків – це залучити короткострокові облігації, каже Ед Шмітцер, президент River Capital Advisors в Джексонвіллі, штат Флорида. Після того, як вони дозрівають, ви можете використати гроші для інвестування в нові облігації, які, як правило, забезпечують більш переконливий прибуток після підвищення ставки ФРС.
Ви можете ще більше збільшити свої потенційні виплати, інвестуючи в високодохідні облігації, які іноді відкидають як «сміттєві» облігації. Як випливає з назви, випуски облігацій з високою прибутковістю забезпечують більш щедрі процентні ставки, ніж інші форми боргу. На це є причина — їх пропонують компанії з нижчими кредитними рейтингами або коротшою історією запозичень, тому є більший ризик їх дефолту.
Але Шмітцер пояснює, що рівень ризику пропорційний даті погашення. Тож якщо ви зосереджуєтеся на меншому кінці спектру зрілості, ви перебуваєте на більш безпечному місці. «Імовірно, що основна сума та відсотки будуть виплачуватися протягом двох-чотирьох років», – каже Шмітцер.
Іншим варіантом для інвесторів, які шукають прибутковість краще, ніж середня, є кредити на старшу, каже Джей Лі, засновник Ballaster Financial в Джерсі-Сіті, штат Нью-Джерсі. У разі банкрутства емітенти повинні погасити ці зобов’язання до своїх високодохідних облігацій, що робить їх підходящими для інвесторів, які не схильні до ризику. Старші позики також мають плаваючу процентну ставку, тому вони допомагають сім’ям не відставати від зростання ставок та інфляції.
4. Облігації з плаваючою ставкою
Ще один варіант для інвесторів, які хочуть не відставати від інфляції? Облігації з плаваючою ставкою, що випускаються корпораціями або фінансованими урядом підприємствами (GSE).
Цінні папери з фіксованою ставкою є чудовими, коли ставки в економіці стабільні або знижуються, але не так, коли щойно випущені облігації пропонують більші виплати. Облігації з плаваючою ставкою, або «плаваючі», бувають різними. Їхня процентна ставка змінюється на основі певного контрольного показника процентної ставки. Так як ставки загалом зростають, так і купонна ставка, яку ви отримуєте від облігації.
Аппель застерігає, що оскільки плавучие є меншою частиною ринку облігацій, інвесторам справді потрібно зробити домашнє завдання, перш ніж робити покупку. «Кожна облігація різна, а це означає, що ви повинні досліджувати кредитну якість і розрахувати коригування відсотків», — каже він.
Одним із способів пом’якшити ризики є придбання ETF, які інвестують у ці спеціальні облігації, додає Аппель. Розповсюджуючи свій вплив між кількома емітентами, ви не отримаєте шкоди, якщо один з них стане за умовчанням.
5. REITs
Ринок житла в США в 2021 році був у повному вогні багато економістів прогнозують продовження зростання цін — хоч і повільнішими темпами — у новому році. Але володіння своїм будинком – це не єдиний спосіб скористатися перевагами стрімких цін.
Інший варіант – перенаправити частину свого портфеля в інвестиційний фонд нерухомості. REIT об’єднують гроші від кількох інвесторів, які вони використовують для придбання нерухомості, що приносить дохід, або іпотеки. Залежно від REIT це може представляти собою кошик квартир, торговельних об’єктів або закладів охорони здоров’я. За законом вони зобов’язані передавати щонайменше 90 відсотків своїх оподатковуваних прибутків інвесторам у вигляді дивідендів.
За словами МакЕліні, REIT можуть бути ефективним хеджуванням у періоди, коли споживчі ціни зростають. «У середовищі зростання інфляції орендна плата, як правило, має тенденцію зростати, і орендодавці можуть стягувати більше», — каже вона. Більша частина цього додаткового доходу потім розподіляється між акціонерами.
Це не єдиний спосіб, за допомогою якого REIT протидіють ефекту інфляції, каже МакЕліні. З часом інфляція руйнує вартість будь-якого довгострокового боргу, який несе траст. Якщо, наприклад, конкретний REIT сьогодні має позики в розмірі 1 мільйон доларів, через десять років вартість цього боргу зменшиться через вплив зростання цін.
Звичайно, нинішні економічні умови підуть на користь деяким REIT більше, ніж іншим. Це означає, що інвестори повинні бути обережними щодо того, на які сегменти ринку нерухомості вони орієнтуються. У Wells Fargo, наприклад, тепер є рейтинг «сприятливий» для фондів нерухомості, орієнтованих на квартири та приватні будинки, але «несприятливе» позначення для офісів, охорони здоров’я та житла REIT.
