När dina morföräldrar var i din ålder, levde de under sina tillgångar, nöp en massa slantar och pratade om det där söta lägenhetslivet i Boca Raton. Det finns en hygglig chans att du, å andra sidan, knappt tjänar hyra och går sönder på blöjor. Så även om Millennials kanske inte är lika dåliga på att spara som Boomers (cirka 8 procent av deras lön, jämfört med 9 procent som deras föräldrar är sparar), är de inte i det hål som Gen X'ers har grävt (7 procent av deras högsta medianinkomst kommer att få dem till en bekväm summa - aldrig). Mellan collegeskulder, pensionernas död och en sjunkande misstanke om att socialförsäkringen inte kommer att finnas kvar mycket längre, finns det något sätt att se till att du är redo för livet?
Alex Benke är chef för rådgivningsprodukter för förbättring och någon som försöker spara något till sina egna två barn. Han säger att du inte alltid kan få vad du vill, men du kan få vad du behöver (ja, han sa inte det, Mick Jagger gjorde det, men det är omskrivning). Stegen för att spara - oavsett om det är för collegeundervisning eller att någon ska byta din kolostomipåse på 60 år - är desamma. Beloppet du behöver spara är svindlande. Så du börjar antingen sälja meth till kartellen nu, eller använder Benkes ekonomiska visdom för att sätta dig själv i bästa möjliga position.
Den första regeln för ekonomisk planering
Benkes enskilt bästa råd är: Börja tidigt på både college och pension. Och om du har passerat poängen med vad som skulle anses vara "tidigt", sänk dina förväntningar på att gå i pension i Fiji.
Beräkna vad du behöver
"Tumregeln är fel för de flesta", säger han. Det betyder att medelklassfamiljen på 5 kommer att ha en helt annan investeringsstrategi än en överklassfamilj på 3. ”De säger att du ska spara 15 procent av din inkomst. Men om du lever 10 år efter pensioneringen är det för mycket. Om du lever 30 år kommer det att bli för lite."
Använd ett beräkningsverktyg för en specifik situation
- Använd detta för att se hur mycket du bör spara till college.
- Använd detta se hur mycket du ska spara till pensionen.
Och en notering om inflation: Om du tror att du vet vad college kommer att kosta 2033, har du ingen aning. Säg att du skickar din dotter till Harvard (eller den alma mater du väljer). Undervisningen är nu ungefär $60 000 per år, inklusive studentrummet och måltidsplanen. Med en galen inflation på 7 procent, när ditt barn avslutar en examen i rymdfilosofi, kommer du att ha spenderat 900 000 dollar. Om du har mer än ett barn, välj bara det mest lovande.
Fokusera på dig själv först, barnen i andra hand
Det låter kontraintuitivt, men du borde verkligen planera att ta hand om dina år efter pensioneringen först. "Du vill inte vara beroende av dina barn i ålderdom", säger Benke, som påpekar att gymnasieutexaminerade har hela världen framför sig, medan du sakta kommer att bli en belastning för samhället. Så om du inte vill gå i pension för att bli en Wal-Mart-hälsare, så är det bättre att spara ihop.
Hur man sparar till pension
"Få ut det mesta av din avkastning och använd skatteoptimerade konton", säger Benke. "Det minskar hur mycket du behöver spara."
- Om du tror att din skatteklass kommer att vara högre i framtiden, spara i en Roth IRA
- Om du tror att du tjänar mest nu, spara i en traditionell IRA- eller arbetsgivarplan
- Du har hört det förut, men ta risker när du är ung. Dessa produkter är mer volatila men med högre avkastning. När du blir äldre bestäm dig för något som har lägre avkastning men mer stabilitet.
Hur man sparar till college
Först, fråga dig själv hur många barn har du (det är ingen trickfråga). Nu, hur långt ifrån varandra är de i ålder? Om du har 3 som skiljer två år, kommer det att bli ett decennium av att betala för skolan – och några otroligt tuffa år när de alla är inne på samma gång.
- Öppen ett 529-konto. "För college är det bra eftersom pengarna växer och kommer ut skattefria, så länge det är för utbildningskostnader. Och du kan bidra med 14 000 $ per år per mottagare." Eftersom varje stat kontrollerar sin egen plan kan du leta efter den bästa (som Morningstar säger för närvarande är Maryland)
- Din familj kan bidra till ett 529-konto. Om dina föräldrar letar efter ett ställe att lägga sina pengar när de sparkar (med all respekt), hänvisa dem till denna plan.
- Ta ett studielån. Vi har alla dem, och vi betalar fortfarande av dem. Det bästa som kan sägas om studielån är att åtminstone räntorna är rimligt låga medan ditt barn tar ett decennium eller mer att betala av det.
College och pensionering är 2 olika tidshorisonter
Lägg inte alla dina pengar i en hink, för det sätt som du kommer att spendera dina pensionspengar på (dvs långsamt och under en lång tid), och sättet du ska spendera ditt barns collegeundervisning (dvs mycket och snabbt) är mycket annorlunda.
Slutligen, automatisera dina besparingar
"Investeringsbiten är svår för människor i allmänhet", säger Benke, som förespråkar att man tillåter automatiska avdrag för att spara åt dig (ja, till exempel Betterment). Detta kommer att rädda dig från din mänskliga instinkt att spendera pengar på löjlig skit, istället för på framtiden.
