Inteckning priserna är lägre än de har varit på flera år. Så jag funderade på att refinansiera mitt hem. Men jag vet att detta inte är ett litet beslut. Bortsett från bolåneräntor, när är det vettigt att refinansiera och när gör det inte? – Shane, Iowa City
Bolåneräntorna är inte riktigt på historiska bottennivåer, men de är de bästa vi har sett sedan 2016. Lägg till stigande fastighetsvärden till mixen, och det är en ganska bra tid att vara husägare.
Enligt bolånejätten Freddie Mac, det genomsnittliga 30-åriga bostadslånet med fast ränta sjönk till 3,75 procent förra veckan. Det är mer än en hel procentenhet från där den låg i höstas.
Det är alltså inte konstigt att många människor borstar bort sina långivares visitkort nu för tiden. Även om refinansieringsaktiviteten har planat ut något under de senaste veckorna, har Mortgage Bankers Association rapporterar att antalet nya ansökningar fortfarande är 81 procent högre än det var vid denna tidpunkt för ett år sedan.
Betyder det att det är ett smart drag för dig? Kanske, kanske inte. Räntan - och specifikt skillnaden mellan vad du för närvarande betalar och den ränta du kvalificerar dig för idag - är verkligen en viktig faktor. Men du måste också tänka på hur mycket du kommer att betala i avgifter och hur länge du planerar att stanna på din nuvarande adress.
Vanligtvis, varje gång du byter ut ditt bolån, måste du ta på dig ett litany av avslutande kostnader, från låneinitierings- och försäkringsavgifter till utgifter för värdering och titelförsäkring. Dessa utgifter kan skilja sig mycket beroende på var du bor och med vem du bankar, men förvänta dig en total siffra mellan två och fem procent av ditt hems värde.
"Bank of Dad" är en kolumn varje vecka som försöker svara på frågor om hur man hanterar pengar när man har en familj. Vill du fråga om collegesparkonton, omvända bolån eller studielåneskulder? Ställ en fråga till Bankofdad@faderlig.com. Vill du ha råd om vilka aktier som är säkra spel? Vi rekommenderar prenumererar på The Motley Fool eller prata med en mäklare. Om du får några bra idéer, säg till. Vi vill gärna veta.
Om du kan få dina månatliga finansieringsavgifter betydligt lägre, kan de kostnadsbesparingar du genererar mycket väl göra dessa avgifter värda det. Men det beror på hur länge du tänker stanna kvar.
Säg att du äger ett hem på $ 300 000 och betalar $ 9 000 i stängningskostnader för att refinansiera. Genom att låsa in en lägre ränta betalar du 150 USD mindre i månaden till din långivare. Du måste vara i ditt hem i fem år, eller 60 månader, för att nå brytpunkten. Det är inte nödvändigtvis ett problem om du är i ditt "för evigt" hem, men om du tror att du kan flytta eller växa ur din nuvarande plats om några år, vill du trampa försiktigt.
Det är viktigt att inse att det verkligen inte finns någon magisk siffra att leta efter när man överväger en refi - det kokar ner till din specifika situation. "Den gamla regeln om att räntan måste flyttas med en halv procent för att göra refinansiering till ett bra alternativ har inte längre något värde", säger Chris Shroat, som leder bolåneenheten på Fifth Third Bank.
Du bör också se till att du gör en jämförelse mellan äpplen och äpplen. Det är lätt att bli upphetsad över en offert som visar en betydligt lägre månadsbetalning. Men om det nya lånet sträcker sig fem år efter ditt befintliga, kanske du faktiskt betalar mer i det långa loppet. "Tänk på det totala beloppet av betalningar som krävs under det nya lånets löptid till det totala beloppet av betalningar på det återstående lånet," säger Shroat.
Även om räntorna verkligen är en viktig faktor i ditt beslut att refinansiera, är de verkligen inte de enda. Kanske vill du dra ut lite pengar från ditt hem för att betala ner dyra kreditkortsskulder. Eller så kanske du har byggt upp tillräckligt med eget kapital för att eliminera bolåneförsäkringar med ett nytt lån. I så fall är det faktum att priserna är fantastiskt låga just nu bara sås.
Förresten, förvänta dig inte att lånekostnaderna sjunker efter att Fed deklarerade en sänkning på 0,25 procentenheter till en styrränta på onsdagen. Shroat säger att det är precis vad marknaden förväntade sig. Räntorna fluktuerar alltid lite från en månad till en annan, men någon rörelse på kort sikt kommer inte att ske på grund av centralbankens senaste tillkännagivande.
