Goda nyheter för millennials och Gen Xers som är livrädda och oroliga att de kanske inte överlever pensionen: Fidelity, landets största administratör av pensionskonton, meddelade nyligen att lansering av sin Guaranteed Income Direct-plattform, som tillåter investerare att ta en del av sina 401k eller 403b besparingar och förvandla det till en livränta - en garanterad och förutsägbar månadsinkomst efter pensionering.
Traditionella 401k's, förklarat
Traditionellt fördelas besparingar på 401 000 i periodiska klumpsummor. Investerare skulle logga in på sin investeringsportal och begära ett uttag från deras 401k-konto. Det begärda beloppet skulle överföras och det återstående saldot skulle förbli investerat och vara föremål för fluktuationer på marknaden.
Hur fungerar plattformen för garanterad inkomst direkt?
Under nya livränta program, utser investerare att en procentandel av sitt saldo ska förvandlas till en livränta som delas ut i tillförlitliga månatliga betalningar, ungefär som våra morföräldrars pensioner. Livräntan är skyddad från marknadsfluktuationer och kan inte avskrivas.
Varför spelar det någon roll för dig?
Efter att ha genomlevt minst två stora lågkonjunkturer och med kostnader för allt från gas till strumpor på uppgång, och med medellivslängder också på uppgång, har många Millenials och Gen Xers närmar sig pensionsåldern oroa sig för att de ska överleva sina besparingar. (Det är förutom många av oss som inte har kunnat spara till pension alls - en färsk undersökning fann 40 procent av amerikanerna säger att de skulle behöva ett "mirakel" för att överleva pensioneringen.)
"Att byta från att spara till pension till att leva i pension är en av de största övergångarna en person kommer att göra under sin livstid, och en av de största utmaningarna som individer står inför under denna övergång är hur man säkerställer att de har tillräckligt med förutsägbar inkomst för att täcka sina väsentliga utgifter, säger Keri Dogan, Fidelitys Senior Vice President of Retirement Solutions i en påstående. "Vår nya produkt med garanterad inkomst direkt ger anställda ett förenklat alternativ att använda sina pensionssparplaner för att skapa sin egen personliga pension och ge dem en stadig, pålitlig inkomstström för att täcka sina utgifter pensionering."
Konvertera en del av dina 401k till en livränta kan hjälpa till att lindra din rädsla eftersom, så länge du har antagit en realistisk livslängd under skapandet av livräntan, är du garanterad åtminstone någon regelbunden inkomst för resten av ditt liv.
Om du dör innan livräntan tar slut kan du namnge en förmånstagare som också får resten av medlen, så du behöver inte oroa dig för att dina hårt sparade pengar går till spillo.
Detta är goda nyheter för både generation Xers och Millenials när de två generationerna kryper mot pensionering.
Här är varför det är ett bra alternativ för dem med 401k
När 401ks blev vanliga på 1980-talet skapades de för att komplettera arbetsgivarbetalda pensioner. Istället ersatte de pensionerna och är det främsta pensionssparande verktyget för dem som har jobb som inte är fackliga, privata. Problemet med 401ks är dock att de i allmänhet har högre avgifter, är föremål för marknadsvolatilitet och uppskattar långsamt på grund av låga räntor.
Den kombinationen, i kombination med längre liv efter pensionsåldern, gör Gen Xers och Millennials med rätta oroade över att de kommer inte att ha tillräcklig inkomst för att försörja sig överhuvudtaget, än mindre med sin nuvarande levnadsstandard efter pensionering. Genom att dedikera en del av dina 401k eller 403b till en livränta, kanske du kan dämpa dessa farhågor, åtminstone lite, genom att veta att du har en check på posten, så att säga.
